大陸同胞講股(9) 大陸也有巴菲特

‧郭際勝 2013/10/14 08:06講句老實話，除了價值投資的論點之外，我對巴菲特其他的理論興趣不大，原因是他在股票市場的位置是主力大戶或法人外資，跟散戶完全是站在對立的方向…

楊老師 專門研究巴菲特，7萬賺到幾千萬

楊老師原本是位三無股民（沒理念、沒技巧、沒方法），迷上了技術分析，「每天聽股評，猜漲跌，解線形，帳戶7萬元沒幾天就輸得只剩4萬。」，幸好他的愛人同志被他拼命畫線的精神感動，繼續支持他奮鬥下去，受到鼓舞的老師馬上就用線形綁到一支地雷股，4萬又輸了1萬多，「在漆黑的夜裡渾身發抖，驚出一身的冷汗。」。最後奇蹟出現，楊老師看到介紹華倫.巴菲特的文章，他開始尋找價值被低估的股票。


抽籤


楊老師雖然學了巴菲特的價值投資，不過人民幣早就輸光，股市江湖，人是英雄錢是膽，沒錢當然就不敢進場。幸好楊老師腦筋靈活，他發現新股抽籤很有賺頭，利潤至少30%，而且穩賺不賠。「1997-2002年這5年當中，獲得豐厚的回報」。共產黨也玩新股抽籤遊戲，讓我有點驚訝，看起來兩岸在某些方面還是相通，以前我三嫂的弟弟也曾經玩抽籤賺了一票，連我都被抓去當人頭，抽中了還可以分紅，可能是我運氣一向都很背，一次都沒抽中。


玩股票有錢就有趣多了，楊老師仔細的分析燕京啤酒，並按照巴菲特的觀點：「當重大機會來臨的時候，應該結清支票成噸地買」，買了之後他熱情的參加公司的所有股東活動，被公司年輕有活力的領導班子鼓舞，決定重倉購買，並在1998年成為燕京啤酒的前十名大股東。燕京啤酒股票買到後剛開始有賺，後來一直處於賠錢狀態，但楊老師堅持巴菲特的投資精神：「如果你不能眼睜睜地看著你的股票只剩下買價的一半，還面不改色地計劃你的投資，你就不應該玩這個遊戲」，最後終於等到燕京啤酒大漲，賺到人生的第一桶金。


巴菲特與炒房


股票漲多了價值就變差，2002年楊老師發現上証股票市盈餘已經達到50多倍，完全不符合巴菲特的價值原則，他出清了手上的全部東電B股股票，獲利3倍多，並將資金轉進房地產。投資大師巴菲特雖然不投資房地產，不過基本上投資房地產跟投資股票的方式差異不大，也是用價值理論來觀察，楊老師發現「如果考慮未來房價的上漲，當時房產的內在投資價值遠超過股票」，他迅速將資金轉進房地產，讓他的資產再一次獲得快速的成長。


我沒有投資房地產，一是嫌麻煩，房地產要管理，出租出售都是麻煩事，股票就方便多了，打個電話就可以殺進殺出，而且絕對沒有收不到錢或拿不到股票的風險。另一個因素是這幾年投資股票獲利都不錯，對於收益曠日費時的房地產自然興趣缺缺。不過現在來看是犯了嚴重的錯誤，低利率、游資加上通貨膨脹，這一波的房地產漲得遠比股票多，沒投資或沒買屋的都算是輸家。


巴菲特的理論在台灣也很盛行，書店沒多久就有人拿他做
文章變本新書，看多了我都感覺有點反胃。講句老實話，除了價值投資的論點之外，我對巴菲特其他的理論興趣不大，原因是他在股票市場的位置是主力大戶或法人外資 (這句話有點問題...)，跟散戶完全是站在對立的方向，沒他的條件但完全照他的方法來操作，恐怕會砸到自己的腳。巴菲特當然很有一套，但絕對不是神，偶爾也會踢到鐵板，這一次買大陸的比亞迪就損失慘重，恐怕要輸幾十億美金。看起來鴻海老闆郭台銘在巴菲特投資比亞迪這件事的預測正確–「這人根本不是什麼股神，不過是有點小聰明罷了」–郭台銘

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