重庆农村商业银行(03618.hk)

公司名称：重庆农村商业银行..	总股本：93.00(亿)	每手股数：1000
集团主席：刘建忠	港股股本：25.13(亿)	报价最小单位：0.01
行业分类：银行	主要股东：重庆渝富资产经营..	周息率(%)：4.51
上市时间：2010年12月16日	公司网址：www.cqrcb.com

重庆农商行公布2014年业绩，从今天投资者会议上管理层回馈看，对未来的业务表现持有信心。

截止2014年末，重庆农商行的资产规模大幅增长，

总资产同比增长约23.2%至人民币6188.9亿元，创历史新高。

存款及贷款分别同比上升约17.8%及18%。

其中，银行的涉农及小微企业贷款分别大幅上升20.8%及26.7%。

从利润看，银行的中间业务发展迅猛，手续费及佣金净收入同比大幅增长约57.4%至人民币10.7亿元。全年净利润同比增长约13.3%至人民币68.13亿元。

另外，重庆农商行的资产质量保持稳定水平，不良贷款率下跌了0.02个百分点至0.78%，优于同业。我们对重庆农商行的未来业绩表现持有信心，调升其目标价至6.5港元，维持买入评级。

策略：买入价$5.25，目标价$6.50，止蚀价$4.50