台光電 (2383)

•  2383 我分析過. 我認識. 現在能這麼強. 
•  主要原因:  
• 1材料研發技術創新能力, 
• 2產品專注, 
• 3靠PCB廠做市場分散, (但區域應該還是台灣,大陸,韓國) 
• 4 毛利至上, 
• 5 與pcb 緊密連結, 
• 6 業績為後盾,
• 7銅價超低.

• 2008-2015 股價走勢

• 2008-2015 銅價現貨走勢

• 比較2張表,得知 銅箔基板(CCL) 廠股價和銅價走勢是相反, 
• 銅價跌, 讓CCL利潤上升, 進而推升股價
• 銅價漲, 表示需求回升,需求增加,導致業績增加,策略調整就是修正報價, 以免影響毛利 
• 業內均以2個月銅均價報價做報價基礎,漲跌太大,就會修正報價基準

• key account 應該有臻鼎, 三星, 和其他 EMS 廠, 如SAMINA SCI...等等, 前製程廠居然能這麼能鑽,  老闆是很認真 ,很用功, 成績亮麗 愛怎麼搞也沒辦法, 
• 企業到成熟期就只有數字及策略結果. 後面有多少故事又如何? 

CCL廠－台光電 (2383) 努力朝高頻高溫基材及無鹵材料發展，開始進入收割期，儘管受到第2季全球手機需求疲弱影響，台光電保守預估，第2季合併營收將略低於第1季，但獲利可望維持與第1季相近水準，今年全年業績將優於去年，法人預估，台光電今年每股盈餘可望上看6元，在買盤力挺下，今天盤中股價強攻漲停板，重回50元關卡。

　台光電經過兩年多的調整，CCL的無鹵材料自2013年後躍居全球第一，市占率持續攀升中，加上公司佈局智慧型手機等手持式產品、伺服器及車用等高毛利產品，比重持續攀高，讓公司獲利自前年下半年起呈現三級跳，今年第1季雖然是淡季，且逢農曆年長假，單季合併營收為49.62億元，營業毛利為11.32億元，單季合併毛利率為22.81%，季增2.68個百分點，稅前盈餘為7.35億元，稅後盈餘為5.43億元，創下單季歷史新高，每股盈餘為1.72元，遠優於市場預期。

　台光電4月及5月合併營收為32.86億元，由於6月逢季底盤點，台光電保守估6月合併營收將略為下滑，第2季合併營收亦將略低於第1季，但獲利可望維持與第1季相近水準。

　就產品來看，無鹵材料約占台光電營收56%，車用基材約占23%，高頻高溫基材約占21%，其中車用基材產品部分，台光電已著手開發日系╱歐系客戶信息娛樂系統及電動車控制系統，預估今年應可見到初步成效，今年車用基材占營收比重期望達25%。

　台光電表示，今年公司在美系╱韓系╱日系及大中華手機廠新產品已取得明顯占比，新世代材料LOW DK(低界電係數材料)已開始發酵，前十大OEM客戶均已導入並持續放量，對公司營收及獲利均有相當助益，且中國中低階手機隨手機特性要求均已轉向HF運動，加上雲端高頻材料已開始放量，預計今年美系客戶應用將有倍數成長，而無鹵材料LOW FLOW產品運用於手機╱相機的軟硬結合板出貨，已獲韓系及台灣大廠認證，預估亦將有倍數成長，公司對今年業績看法審慎樂觀，預估今年業績可望優於去年