最近進入軍工市場,以分散產品線, 降低營收變動風險,
但從公司資料或年報上,短期應該是看不太出來. 至少要1Q以上
新聞稿:http://mil-embedded.com/news-id/?44410
"The importance of stability of a storage device is thus in top priority with such an exciting prospect"
這是這軍用產品的特性,正好SSD 固態硬碟符合這樣的需求.
軍用的標準是什麼?
耐冷, 抗熱,防水,防震,防摔, 資訊的封閉性, 電源續航力,夜視能力...等等,
每一項應該都有測試檢驗標準, 例如跌落測試, 續航力, 防EMC, 硬度測試,防水等級... 端看整個品保體系的指標為何?
符合它, 產品就叫軍規;
這是一份NASAUAV能力評估 有很多測試項目
是軍用 ? 工用 ? 還是消費用? 重點還是在測試標準
但有多少人買? 這是商業問題.
這領域太模糊,常被用作唬爛的藉口,也當成降低營運風險的技巧,
何時聽過台灣軍火工業全球很有名過? 就漢翔吧
不是都用買的嗎?
"Recently, it has been adopted by US tech giants for UAV applications"
Unmanned aerial vehicle
我猜是IBM, 或Amazon 但做的東西應該是embedded device 但不特別有安全性疑慮的. 就是在NPI時 就 co-development,不管第幾tier. 這領域大陸也在做, 如順豐, 通裕重工.台廠做這行的是雷虎(8033),但在企業經營上,搞這行,又要面對股東,尤其像我們這種沒利害的關係人, 應該滿辛苦的.
DRAM 模組很好 trade, 全球各大小貿易商很多.
你賣我, 我又轉賣給別人, 賣來賣去, 這東西坦白講也沒什麼牌, 就貼牌, 也看不太出來, 所以風險來自產品本身的瑕疵 卻用在高度要求安全性的產品. 買到仿冒的 買到假的 其實也不太知道, 直到這東西插在主機板上發生問題 直到有一天才知道是dram模組壞了,
但壞在哪裡?
是很大的學問, 這是這行供應鏈之間很大的RMA 問題
最常見的就是板子爆板.
QA一直追問題找Root cause.....最後找找找, 找到原來是 DRAM 的PCB板, 有個小氣泡...
PCB QA老大很生氣,又追追追... 這個產品 哪批生產 當班有誰?是誰? 當時做這批的時候 你們在幹什麼? ...追追追
原來當天當時當班有個作業員感冒, 在產線上一直打噴嚏..."應該是"噴嚏噴到板子上...最後變成一個氣泡.... OMG....
但如果找不出來...就找那個關係跟你最不好的,請假生病, 不爽的, 來當代罪羔羊... 你也解釋不清..就這樣, 技術有人負責.
商業方面 , 找個美工 把網站寫好一點, 加上軍用產品... 有的公司叫"強固型"產品..
其實是當作策略產品來運用, 平衡財報上的營收,毛利, 美化帳面數字,避免股價下挫的預防性作法.
"軍用產品營收大幅成長" ?
這句話有可能嗎? 又不是世界大戰, 各國國防預算大增幾倍?
那不然怎麼成長?
剛提到 DRAM 賣來賣去,
前幾年我看到BusinessWeek 有篇文提到這東西美國戰鬥機裡有用.
但漸發現有假,有瑕疵品, 印度的 中國的.... 反正貼個logo 弄個盒子;
但不確定那些戰鬥機裡那些設備, 那些Dram 模組有問題...要等到故障的時候...X#$%^....
我看到這篇文, 就問我那個當兵時的華僑麻吉,他說他也是賣這東西跟老印有糾紛, 老印買到爛的買到壞的用到不能壞的地方.....自此還被貿協盯上...哈...
在財報裡 這品項歸為server 類產品 embedded service之一,就可以交差了. 端看這公司資訊揭露到什麼程度.
或者歸於NB類, 提升毛利率,
真的有強固型的NB阿. 例如神基(3005)的產品
想到以前當兵在靶場打靶當導師, 班兵五七步槍,當場卡彈,當時有點緊張. 幫他換新彈夾,或備用槍準備給他用,就這樣啊,軍規器械還不是NG.
股價方面,近期台股回檔, 這家公司營運夠穩健,產品夠單純,至少不像有些上市電子雜貨店, (8271) 財報的成績在電子業中已經算不錯的
最近留意這家公司是滿好的時間點,
是運用台灣半導體產業供應鏈,專注做一個下游通路品牌商,
年報裡關於競爭對手,漏列了勁永(PQI),
漏列大概就是重點了吧
留意半導體 B/B ratio,
為避免殺價競爭,各Dram廠的產能都有共識, 產能分配與價格 是下游的成本端, 是COST DRIVER.
DRAM Key player產量產能都有一定默契, 過去殺價競爭教訓有引以為鑑吧. 除非有意外, 例如無錫廠失火, 這些意外也就是機會所在.
技術分析,
目前MA5已在月線下,
KD值K 42, D:53,
MACD 是量縮中,
的確最近留意這家公司的走勢是個好時間.
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